ACCT313 Capítulo 16 As estruturas de capital complexas da MCQ exigem todas as seguintes divulgações, exceto: a) o efeito dado aos dividendos preferenciais na determinação do lucro disponível para os acionistas comuns; b o efeito das conversões antes do encerramento do exercício; Numeradores e denominadores dos cálculos básicos e diluídos por ação. B o efeito das conversões antes do final do exercício. Se as ações preferenciais forem cumulativas e os dividendos não tiverem sido declarados nos dois últimos anos ou no ano corrente, qual o montante a ser deduzido Do lucro líquido no cálculo do EPS. A Somente os dividendos em atraso b Somente o dividendo do ano corrente c Tanto o dividendo do ano corrente quanto os dividendos em atraso d Nada deve ser deduzido porque nenhum dividendo foi declarado. b Apenas o ano corrente s A conversão de ações preferenciais em ações ordinárias requer que qualquer excesso do valor nominal das ações ordinárias emitidas O valor da preferência que está sendo convertida deve ser tratado como uma redução direta dos lucros retidos b tratado como um ajuste do período anterior c refletido atualmente no resultado, mas não como um item extraordinário refletido atualmente no resultado como um item extraordinário. Como uma redução direta dos lucros retidos. Opções de Compra de Ações Uma Abordagem do Valor Justo. Resumo Executivo Agora que empresas como a General Electric e o Citigroup aceitaram a premissa de que as opções de ações para funcionários são uma despesa, o debate está mudando de relatar as opções Em declarações de renda para como relatá-los Os autores apresentam um novo mecanismo de contabilidade que mantém o raciocínio subjacente opção de compra de ações ao abordar as preocupações dos críticos sobre erros de medição ea falta de reconciliação com a experiência real. Reconcilia as estimativas de custo feitas na data da concessão com as subsequentes alterações no valor das opções e i T faz isso de uma forma que elimina os erros de previsão e medição ao longo do tempo O método capta a principal característica da compensação de opções de ações que os funcionários recebem parte de sua compensação na forma de um pedido contingente sobre o valor que eles estão ajudando a produzir. O mecanismo envolve Criando entradas tanto no lado do ativo como no lado do patrimônio do balanço. No lado do ativo, as empresas criam uma conta de compensação pré-paga igual ao custo estimado das opções concedidas aos proprietários - A conta de compensação pré-paga é contabilizada no resultado e a conta de opção de compra de ações é ajustada no balanço para refletir as alterações no valor justo estimado das opções concedidas. A amortização da compensação pré-paga é adicionada A variação no valor da concessão de opção para fornecer o total da despesa relatada da concessão de opções para o ano No final do período de aquisição de direitos , A empresa utiliza o valor justo da opção adquirida para fazer um ajuste final na demonstração do resultado para reconciliar qualquer diferença entre esse valor justo eo total dos valores já reportados. Agora, companhias como a General Electric, Microsoft e Citigroup têm Aceitou a premissa de que as opções de ações dos empregados são uma despesa, o debate sobre a contabilidade para eles está mudando de se a relatar opções sobre as declarações de renda para como relatá-los Os oponentes da despesa, no entanto, continuam a lutar uma ação de retaguarda, Estimativas do custo das opções de compra de empregados, com base em fórmulas teóricas, introduzem demasiado erro de medição. Eles querem que o custo reportado seja diferido até que possa ser determinado precisamente quando as opções de ações são exercidas ou perdidas ou quando elas expiram. Despesa de opção de ações voa em face de ambos os princípios contábeis e realidade econômica As despesas devem ser acompanhadas com as receitas assoc O custo de uma concessão de opção deve ser gasto ao longo do tempo, normalmente o período de carência, quando o empregado motivado e retido é presumido estar ganhando a concessão gerando receitas adicionais para a empresa. Algum grau de erro de medição não é motivo para As demonstrações contábeis de reconhecimento de diferimento são preenchidas com estimativas sobre eventos futuros sobre despesas de garantia, reservas de perda de crédito, benefícios futuros de pensão e pós-emprego, e passivos contingentes para danos ambientais e defeitos de produto. As avaliações para as opções de ações do empregado são provavelmente mais precisas do que muitas outras estimativas nas demonstrações financeiras de uma companhia. A defesa final do lobby antiexpensing é a alegação de que outras estimativas de demonstrações financeiras baseadas em eventos futuros são eventualmente reconciliadas com o valor de liquidação dos itens Por exemplo, os custos estimados para pensões e Os benefícios do stretirement e para as responsabilidades ambientais e de segurança do produto são pagos finalmente em dinheiro Naquele tempo, a conta de renda é ajustada para reconhecer qualquer diferença entre custo real e estimado Como os oponentes de expensing indicam, - data estimativas de custos de opção de ações Esta é uma das razões pelas quais CEOs de empresas de alta tecnologia, como Craig Barrett da Intel ainda se opõem à proposta Financial Accounting Standards Board FASB padrão para a concessão de data de contabilidade para stock options. A procedimento que chamamos O fair-value de opções de ações elimina os erros de previsão e medição ao longo do tempo. No entanto, é fácil fornecer um mecanismo de contabilidade que mantenha a lógica econômica subjacente à opção de compra de ações enquanto aborda as preocupações dos críticos sobre erros de medição ea falta de reconciliação com a experiência real Um procedimento que chamamos de "fair-value scenário" ajusta e eventualmente concilia c Ost estimativas feitas na data de concessão para a experiência real subsequente de uma forma que elimina os erros de previsão e medição ao longo do tempo. Nosso método proposto envolve a criação de entradas no lado do ativo e do patrimônio do balanço para cada concessão de opção No lado do ativo, Uma conta de compensação pré-paga igual ao custo estimado das opções concedidas aos proprietários - lado de capital, eles criam uma conta de opção de stock de capital pagado pelo mesmo montante Esta contabilidade espelha o que as empresas fariam se estivessem a emitir opções convencionais E a vendê-los no mercado nesse caso, o ativo correspondente seria o produto em dinheiro em vez da compensação pré-paga. A estimativa para o ativo e proprietários-contas de equidade pode vir de uma fórmula de precificação de opções ou de cotações fornecidas por bancos de investimento independentes. A conta de compensação pré-paga é então reconhecida como despesa através da demonstração do resultado, seguindo um cronograma de amortização linear Período em que os empregados estão ganhando sua remuneração baseada em ações e, presumivelmente, produzem benefícios para a corporação. Ao mesmo tempo em que a conta de compensação pré-paga é passada em despesa, a conta de opção de compra de ações é ajustada no balanço para refletir as alterações No valor justo estimado das opções outorgadas A empresa obtém a reavaliação periódica de sua outorga de opções assim como fez a estimativa da data de concessão, seja a partir de um modelo de avaliação de opções de ações ou de uma cotação de banco de investimento. A mudança no valor da opção conceder para fornecer a despesa relatada total da concessão de opções para o ano. No final do período de vesting, a empresa utiliza o valor justo da opção de ações adquiridas que agora é igual ao custo de remuneração realizado de A concessão para fazer um ajuste final na demonstração do resultado para conciliar qualquer diferença entre esse valor justo eo total dos valores já relatados no Maneira descrita As opções agora podem ser bastante valorizados, já que não há mais restrições sobre eles As cotações de mercado seriam baseadas em modelos de avaliação amplamente aceitos. Alternativamente, se as opções de ações agora adquiridas estiverem no dinheiro eo detentor optar por exercer A empresa pode basear o custo de compensação realizado na diferença entre o preço de mercado de sua ação e o preço de exercício das opções de seu empregado. Nesse caso, o custo para a empresa será menor do que se o empregado tivesse retido as opções Porque o empregado perdeu a valiosa oportunidade de ver a evolução dos preços das ações antes de colocar dinheiro em risco. Em outras palavras, o empregado optou por receber um pacote de remuneração menos valioso, o que logicamente deve ser refletido nas contas da empresa. A despesa pode argumentar que as empresas devem continuar a ajustar o valor da concessão após a aquisição até que as opções sejam confiscadas ou exercidas ou ex No entanto, consideramos que a demonstração de resultados da empresa para a concessão deve cessar no momento da aquisição ou quase imediatamente após. Como nosso colega Bob Merton nos indicou, no momento da aquisição, as obrigações do empregado Por conseguinte, deve levar a ajustamentos dos proprietários - contas de acções e da posição de tesouraria da empresa, mas não a demonstração dos resultados. A abordagem Que descrevemos não é a única maneira de implementar o valor justo que as empresas podem optar por ajustar a conta de compensação pré-paga ao valor justo em vez da conta de opção de capital integralizado. Nesse caso, as mudanças trimestrais ou anuais no valor da opção seriam Amortizado sobre a vida remanescente das opções Isto reduziria as flutuações periódicas na despesa da opção mas envolve um jogo ligeiramente mais complexo de cálculos Outra variante , Para os empregados que fazem trabalho de pesquisa e desenvolvimento e em empresas start-up, seria adiar o início da amortização até que os esforços dos funcionários produzem um ativo gerador de receita, como um novo produto ou um programa de software. A grande vantagem de fair - O valor que expensing é que captura a característica principal da compensação da opção conservada em estoque que os empregados estão recebendo parte de sua compensação sob a forma de uma reivindicação contingente no valor que estão ajudando a produzir Durante os anos que os empregados estão ganhando sua opção concedem o período vesting A despesa da compensação líquida aumenta para refletir o maior valor desses empregados remuneração baseada em opções Quando os funcionários Os esforços não proporcionam um preço mais alto para as ações, a empresa enfrenta uma remuneração correspondentemente menor. E. Let s colocar alguns números em nosso método Suponha que a Kalepu Incorporated, uma empresa hipotética em Cambridge, Massachusetts, concede a um dos seus empregados opções de ações de dez anos em 100 ações ao preço de mercado atual de 30, vesting em quatro anos Usando estimativas A partir de um modelo de precificação de opções ou de banqueiros de investimento, a empresa estima o custo dessas opções para ser de 1.000 10 por opção A exposição Fair-Value Expensing, Cenário Um mostra como a empresa iria gastar essas opções se eles acabam sendo fora do dinheiro No ano 1, o preço da opção em nosso cenário permanece constante, de modo que somente a amortização de 250 da compensação paga antecipadamente é reconhecida como uma despesa. No segundo ano, o valor justo estimado da opção diminui 1 por opção 100 para a Pacote A despesa de compensação permanece em 250, mas uma redução de 100 é feita para a conta de capital integralizado para refletir o declínio no valor de opções, eo 100 é subtraído no cálculo da compensação do segundo ano No ano seguinte, a opção revaloriza-se em 4, elevando o valor da concessão para 1.300. No terceiro ano, portanto, a despesa de remuneração total é a amortização de 250 da concessão original, acrescida de uma despesa de opção adicional de 400 devido à reavaliação Da concessão a um valor muito mais elevado. A despesa de valor justo capta a característica principal da compensação da opção conservada em estoque que os empregados recebem parte de seu salário sob a forma de uma reivindicação contingente no valor que estão ajudando a produzir. No fim do quarto ano, No entanto, o preço das ações da Kalepu cai e o valor justo das opções cai de 1.300 para apenas 100, número que pode ser estimado com precisão porque as opções podem agora ser avaliadas como opções convencionais. 250 compensação despesa é relatada, juntamente com um ajuste para o capital integralizado de menos 1,200, criando um total relatado compensação para esse ano de menos 950.Com estes números, o total pago compensação N em todo o período sai a 100 A conta de compensação pré-paga está agora encerrado e permanece apenas 100 do capital integralizado nas contas de capital próprio Este 100 representa o custo dos serviços prestados à empresa por seus funcionários um montante Equivalente ao dinheiro que a empresa teria recebido se tivesse decidido simplesmente escrever as opções, mantê-las por quatro anos e depois vendê-las no mercado. A avaliação de 100 sobre as opções reflete o valor justo atual das opções que estão agora sem restrições. Mercado é realmente opções de negociação com exatamente o mesmo preço de exercício e maturidade como as opções de ações adquiridas, Kalepu pode usar o preço cotado para essas opções em vez do modelo em que esse preço cotado seria based. What acontece se um funcionário segurando a concessão decide Para deixar a empresa antes de vesting, perdendo assim as opções não-vencido De acordo com a nossa abordagem, a empresa ajusta a demonstração de resultados e balanço para reduzir o empregado prepaid-compe A conta do ativo imobilizado e a conta de opção de capital integralizado correspondente a zero Vamos supor, por exemplo, que o empregado sai no final do segundo ano, quando o valor da opção é mantido em carteira em 900 Naquela época, a empresa reduz A conta de opção de capital integralizado do empregado a zero, anula os 500 remanescentes no balanço de compensação pré-paga após a amortização do ano dois ter sido registrada e reconhece um ganho na demonstração de resultados de 400 para reverter os dois anos anteriores Das despesas de remuneração Desta forma, a Kalepu aumenta o total da despesa de compensação com base em ações para o valor realizado de zero. Se o preço da opção, em vez de diminuir para 1 no final do quarto ano, permanece em 13 no último ano, O custo de compensação de quatro anos da empresa é igual a 250 amortização, eo custo total de compensação ao longo dos quatro anos é de 1.300, o que é maior do que o esperado no momento da concessão. A empresa pode usar o preço de mercado de suas ações nas datas de aquisição e de exercício para fechar os relatórios para a data de vencimento. Para ilustrar isso, vamos supor que o preço da ação Kalepu s é de 39 no final do ano quatro, quando as opções do empregado veste O empregado decide exercer naquele tempo, renunciando 4 valor de benefícios por opção e, assim, diminuindo o custo Da opção para a empresa O exercício antecipado leva a um ajuste de menos de 400 anos para a conta de opção de capital integralizado, conforme demonstrado na demonstração de Justo Valor Expensante, Cenário Dois A despesa de remuneração total ao longo dos quatro anos é 900 o que a A empresa realmente desistiu, fornecendo 100 ações de ações para o empregado a um preço de 30, quando o seu preço de mercado foi 39.Following Spirit. The objetivo da contabilidade financeira não é reduzir o erro de medição para zero Se fosse, um com As demonstrações contábeis não incluem a demonstração de fluxo de caixa direta, registrando o caixa recebido e o caixa desembolsado em cada período. Mas as demonstrações de fluxo de caixa não capturam a verdadeira economia da empresa, razão pela qual temos demonstrações de resultados que tentam medir As práticas contábeis, tais como depreciação, reconhecimento de receita, cálculo de custos de pensão e provisão para créditos de liquidação duvidosa e perdas de crédito, permitem uma medida melhor, embora menos precisa, de uma receita líquida de um período. De um modo semelhante, se o FASB e o International Accounting Standards Board recomendassem o custo justo para as opções de ações de empregados, as empresas poderiam fazer suas melhores estimativas sobre Custo de compensação total ao longo da vida de aquisição das opções, seguido de ajustes periódicos que trariam a despesa de remuneração relatada mais próxima Onomic custo incorrido pela empresa. Uma versão deste artigo apareceu na edição de dezembro de 2003 Harvard Business Review. Robert S Kaplan é um companheiro sênior e Marvin Bower Professor de Desenvolvimento de Liderança, Emeritus, na Harvard Business School Ele é um co-autor, Com Michael E Porter, de Como resolver a crise de custo em cuidados de saúde HBR, setembro 2017.Krishna G Palepu é o Ross Graham Walker Professor de Administração de Empresas na Harvard Business School Eles são co-autores de três artigos anteriores HBR, incluindo estratégias que se encaixam Emerging Mercados junho 2005. Este artigo é sobre CONTABILIDADE. Contato para Compensação Baseada em Ações Emitido 10 95. Esta Declaração estabelece normas de contabilidade e relatórios financeiros para planos de compensação de empregados com base em ações. Esses planos incluem todos os acordos pelos quais os funcionários recebem ações de outras ações Instrumentos do empregador ou do empregador incorre em obrigações para com os empregados em montantes baseados no preço da Esta declaração também se aplica a transações em que uma entidade emite seus instrumentos de capital para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo Da contraprestação recebida ou do valor justo dos instrumentos de patrimônio emitidos, o que for mais confiável mensurável. Contabilização para Prêmios de Remuneração Baseada em Ações para Empregados. Esta Declaração define um método baseado no valor justo de contabilização para uma opção de compra de ações ou instrumento de capital próprio semelhante E incentiva todas as entidades a adotar esse método de contabilização de todos os seus planos de remuneração de ações dos empregados. Contudo, também permite que uma entidade continue a mensurar o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilização do valor intrínseco prescrito pelo Parecer nº 25, Para ações emitidas para empregados O método baseado em valor justo é preferível ao Opinio N ° 25, para fins de justificação de uma mudança de princípio contábil de acordo com o Parecer nº 20 da APB, Mudanças Contábeis As entidades que optarem por permanecer com a contabilidade em Opinião 25 devem fazer divulgações pró-forma do lucro líquido e, se apresentadas, Foi aplicado o método de contabilização baseado no valor justo definido nesta Demonstração. No caso do método baseado no valor justo, o custo de remuneração é mensurado na data de concessão com base no valor da premiação e é reconhecido ao longo do período de serviço, De acordo com o método de valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado da ação na data de outorga ou outra data de mensuração sobre o valor que um empregado deve pagar para adquirir o estoque. Tipo comum de plano de compensação de ações - não têm valor intrínseco na data da outorga e, sob o Parecer 25, nenhum custo de compensação é reconhecido por eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de Planos de remuneração baseados em ações sob Parecer 25, incluindo planos com característica variável, geralmente baseada em desempenho. Prêmios de compensação de ações exigidos para ser liquidado pela emissão de Equity Instruments. For opções de ações, o valor justo é determinado usando um modelo de preço de opção que leva em Conta o preço da ação na data de concessão, o preço de exercício, a expectativa de vida da opção, a volatilidade da ação subjacente e os dividendos esperados sobre ela ea taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção As entidades não públicas são permitidas Para excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de ações, o que resulta em mensuração pelo valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de concessão não é posteriormente ajustado para mudanças no preço da ação subjacente ou sua volatilidade, Vida da opção, dividendos sobre as ações, ou a taxa de juros sem risco. O valor justo de uma ação de ações não-vendidas geralmente denominada estoque restrito a A um empregado é mensurado ao preço de mercado de uma ação de uma ação não restrita na data da concessão, a menos que uma restrição seja imposta depois que o empregado tiver um direito adquirido a ela, caso em que o valor justo é estimado levando em conta essa restrição. Planos de Compra de Ações para Empregados. Um plano de compra de ações de empregado que permite que os funcionários adquiram ações a um desconto do preço de mercado não é compensatório se satisfaz três condições o desconto é relativamente pequeno 5% ou menos satisfaz automaticamente essa condição, embora em alguns casos um Um desconto maior também pode ser justificado como não compensatório, b substancialmente todos os funcionários em tempo integral podem participar de forma equitativa, e c o plano não incorpora características de opção como permitir que o empregado compre o estoque com desconto fixo do menor do mercado Preço na data de concessão ou data de compra. Prêmios de Compensação de Aço Exigidos para Serem Liquidados Pagando Cash. Um empregador a pagar a um empregado, por demanda ou em uma data especificada, um montante em dinheiro determinado pelo aumento no preço das ações do empregador a partir de um nível especificado. A entidade deve mensurar o custo de compensação por esse prêmio no valor das mudanças em O preço das ações nos períodos em que ocorrem as mudanças. Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras de um empregador incluam certas divulgações sobre os arranjos de remuneração dos empregados com base em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los. Um empregador que continuar a aplicar as disposições contábeis da Opinião 25 refletirá a diferença entre o custo de compensação, se houver, incluído no lucro líquido eo custo relacionado medido pelo método baseado no valor justo definido nesta Declaração, incluindo os efeitos fiscais, se houver, Que teriam sido reconhecidos na demonstração do resultado se o método baseado no valor justo tivesse sido usado Os valores pro forma requeridos não refletirão qualquer Os ajustes do lucro líquido informado ou, se apresentados, o lucro por ação. Data de efetividade e transição. As exigências contábeis desta Declaração são efetivas para transações realizadas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotadas na emissão . As exigências de divulgação desta Demonstração estão em vigor para as demonstrações financeiras de exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995 ou para um exercício anterior para o qual esta Declaração é inicialmente adotada para reconhecer o custo de remuneração. Proforma divulgações exigidas para as entidades que optem por continuar Mensurar o custo de compensação usando o Parecer 25 deve incluir os efeitos de todas as concessões concedidas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1994 As divulgações pró-forma para os prêmios concedidos no primeiro ano fiscal iniciado após 15 de dezembro de 1994 não precisam ser incluídas nas demonstrações financeiras Esse exercício, mas deve ser apresentado posteriormente sempre que as demonstrações financeiras desse exercício São apresentados para fins comparativos com as demonstrações financeiras de um exercício fiscal posterior. BIBLIOTECA DE REFERÊNCIA.
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